【研究报告内容摘要】
本周a股主要指数小幅下行,机械行业排名表现较差,涨幅居前的标的主要与智能制造相关。我们认为二季度最大也是最确定的风险是国外疫情快速蔓延,海外终端需求的下行终会传导到中游,未来面对终端消费的中游制造业需求将会受到影响。55月仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的,本周仍应重点关注新能源、半导体装备和物联网相关先进制造和科技板块,两会后市场存在向基本面回归的风险。
投资相关传统机械相关标的有:三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份和厚普股份;国产化替代基础件相关标的有:
恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、沪电股份、深南电路和兴森科技。
市场表现本周上证指数下跌0.93%,沪深300下跌1.28%,中小板综下跌0.34%,创业板综上涨0.28%,中证1000上涨0.46%。川财机械设备行业指数下跌0.96%,跑输上证综指0.03个百分点。wind三级行业指数机械行业下跌0.77%,行业涨幅周排名32/62,跑赢上证综指0.16个百分点。
wind三级行业指数机械行业,周涨幅前五的个股为轴研科技、大连重工、云内动力、昌红科技和一拖股份,涨幅分别为61.27%、16.99%、15.55%、15.23%和15.15%。跌幅前五的个股凯马b、振华b股、神雾环保、康尼机电和冰山b,跌幅分别为-18.10%、-15.66%、-15.12%、-12.82%和-12.21%。
本周大盘指数小幅下行,机械板块表现较差,涨幅前十都在10%以上,跌幅前十都在10%以外,板块个股涨跌互现。
行业动态5月13日,“华龙一号”全球首堆中国核电福清核电5号机组安全壳整体性试验顺利完成。
安全壳整体性试验包括密封性和强度试验,是机组装料前的大型综合性试验,旨在验证“华龙一号”全球首堆第三道安全屏障的完整性和可靠性。(中国核电信息网)风险提示产业政策推动和执行低于预期,市场风格变化带来机械行业估值中枢下行,成本上行带来的盈利能力持续下降压力,国外疫情扩散带来的系统性风险。

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